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500彩票复盘SARS港A股大事记 可关注的医药器械类公司有哪些

发布者:500彩票 发布时间:2020-02-02 09:37

  冠状病毒是一个大家族,有的对人体影响较小,有的则影响严重。比如中东呼吸综合病(MERS)和严重急性呼吸综合症(SARS)。本次发现的新型冠状病毒是SARS病毒的近亲,毒株名为2019-nCov,目前已确认有人传人的特性。

  据媒体报道,截至2020年1月31日下午17:15,全国新型冠状病毒已确诊9810例,疑似15238例,治愈192例,死亡213例;其中香港确诊12例。由于「新型冠状病毒肺炎」和2003年的SARS有较大的相似性,但传染力度更强,因此人们普遍将新冠状肺炎看作一种新型传染病,医务人员感染也表明它的确是一种流行性传染病。

  站在人类社会文明的角度,历史上任何一种流行性传染病都是一种损失,因为它不仅威胁着人们的生命健康,还因限制了人们的社交和生产从而对社会运作和经济发展也会产生较大的负面影响。在我国过去出现过的大型公共卫生事件中,2003年的SARS作为一种流行性传染病,便对当年的经济生活产生了重大影响。复盘2003年SARS期间资本市场的表现成了自然的想法。

  从2002年12月15日第一例SARS病例出现,到2003年4月底开始两岸三地陆续传出病例呈下降趋势,SARS疫情基本持续了1年半左右的时间。2003年2月SARS爆发初期有出现瞒报现象,直到4月17日,时任国务院总理表示瞒报疫情要受处分,3日后原卫生部长张文康因为瞒报SARS被免职。

  复盘SARS对股市影响,在时间点上就选择了中央常委开会开始全力应对SARS的4月17日计起,因为国家领导人的正式表态就意味着从国家层面对SARS的大规模限制开始了,群众对SARS也开始重视了。

  和今天的应急机制一样,当时我国建立了疫情公开机制,想社会公布SARS疫情情况,减少群众对该种流行性传染病恐慌的情绪。由于措施得力,截至2003年6月底,SARS疫情在全国范围内得到了有效的遏制。

  根据数据显示,疫情无论对港股还是A股的影响都是负面的,但分化也较为明显。从2003年3月15日香港开始出现SARS病例大规模爆发后,港股明显超跌;到4月下旬,超跌幅达到14%。4月底到5月初,港股随着香港SARS病例开始出现下降而开始明显修复,直到8月底6月初才修复完毕。

  总的来说,只要香港的疫情能够得到控制,港股就能在数月后完成修复,期间产生的影响不算大。相比之下,SARS疫情就对A股的影响更为深远。受事件影响,A股下跌了7个月,跌幅累计20%,直到2003年11月13日才见底。随后,A股出现修复性反弹,上涨了近5个月,涨幅为36%。

  历史正在重复,但不会简单重复。从2020年1月23日武汉「封城」开始计起,恒生指数累计跌7.16%,上证指数当日跌2.75%,通过2003年复盘对比下基本可以断定本次新型冠状病毒引起的大型公共卫生事件对港股和A股的影响也是负面的。

  2020年1月19日,世界卫生组织提示中国的新型肺炎疫情风险,1月20日A股反而大涨,市场对该利空消息没有反应;1月20日国家领导指示下,群众对新型肺炎有了较多的了解,1月21日A股大幅下挫,当日上证指数跌幅1.41%,恒生指数跌幅2.81%。

  这种情况与2003年在国家领导指示SARS疫情后股市下跌高度相似,说明对流行性疾病的在社会范围内科普,群众的焦虑情绪容易被放大,而情绪对资本市场的影响已经超过疫情本身的实际影响。

  参照2003年, 从4月17日全面爆发到6月底疫情平息,期间经历不到3个月时间;而A股却下跌了近7个月。这是因为人命关天,应对SARS病毒还没有特别有效的药物,激素治疗所引发的并发症在当时都是未知之数。当生命受到威胁,恐惧和焦虑都是正常反应,也是人的一种自我保护;但这并不意味着当危险消失,人们的恐惧就会立即消失――人的心理建设是一个较慢的过程。因此,股市下跌的时间要远远滞后于疫情结束的时间,这对A股而言尤为如此。

  但从目前官方公布的新增病例和治愈出院病例的数据以及结合到现在为止医学家对新型冠状病毒的特征来看,2020年的情况要比2003年的好不少。这主要是因为,与SARS相比,这次新型肺炎的死亡率较低,而且政府采取的行动迅速且较为果断。再加上2003年SARS期间国家已逐步建立完善的医疗防控措施,有了2003年的经验,2020年的应对措施更切中要害。

  短期来看,与这次疫情相关的大部分是A股上市公司,有部分是A+H股上市公司。笔者认为受新型肺炎疫情影响较大的上市公司可分为三大类,分别是诊断、治疗性器械及药品、药店、互联网医疗等等。

  其中诊断治疗性器械包括直接与新型冠状病毒相关的检测试剂,如华大基因300676)(300676-CN)(二代测序及RT-PCR)、达安基因002030)、万孚生物300482)、凯普生物300639)、热景生物、安图生物603658)等等;治疗性器械相关的有迈瑞医疗300760)(300760-CN)、东阳光600673)药;药店的有益丰药房603939)、老百姓、大参林603233)、一心堂002727);互联网医疗(包括直接提供互联网医疗或咨询)的有平安好医生(01833-HK)、阿里健康等等。

  而今日避险资产大涨,风险资产大跌的市场冰火两重天,究其原因,市场都有了广泛的认识。作为首次在人类身上被发现的病毒,虽然在全国各地已出现治愈病例,但人们还对这种新型冠状病毒还知之甚少。现在多地新病例仍不断增加,人们面对未知的恐惧,股市的利空情绪还会进一步释放。

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